部分产品直降80个基点，年内降准降息“窗口”或将再开

在沉寂了一段时间后，近日，中小银行又进入了新一轮降息潮。上周，上海华瑞银行发布《关于调整人民币存款挂牌利率的公告》，将3年期整存整取定期存款利率从2.3%调降至2.15%。这也是今年以来华瑞银行的第8次降息。

据统计，10月份以来，一批中小银行密集下调或正在准备下调存款利率。除华瑞银行外，平阳浦发村镇银行、福建华通银行、辉县珠江村镇银行等多家区域性银行近期也宣布下调存款利率。

中小银行再迎存款利率调整 部分产品直降80个基点

银行净息差持续收窄压力下，中小银行正悄然开启新一轮存款降息窗口。

10月13日，上海华瑞银行发布《关于调整人民币存款挂牌利率的公告》，将3年期整存整取定期存款利率从2.3%调降至2.15%。今年以来，华瑞银行前后合计8次降息。

苏商银行也表示，本周三（10月22日）再次下调存款利率，三年期存款利率预计下调10个基点。

事实上，进入10月以来，已有平阳浦发村镇银行、福建华通银行、辉县珠江村镇银行、文昌兴福村镇银行、琼海兴福村镇银行等多家区域性银行发布存款利率调整公告。其中，部分银行三年期、五年期存款利率下调幅度达80个基点。

例如，平阳浦发村镇银行10月20日发布公告称，该行将对各类存款利率进行调整，新利率将于10月21日生效。与该行上一次公开发布的存款利率信息相比，本次调整后，活期产品下调20个基点，降至0.05%；定期产品中，三个月期、六个月期、一年期、二年期、三年期、五年期分别下调40个、35个、35个、50个、80个、80个基点；协定存款和通知存款利率也均有不同程度下调。

此外，部分银行近期已多次下调存款利率，调降节奏加快。例如，辉县珠江村镇下半年以来，已发布三次利率调整公告。最新公告显示，10月15日起该行执行新的存款利率，距离上次利率调整不足一个半月。该次调整后，该行三个月期、六个月期存款利率均下调5个基点，且停售了1万元以上（含）档位五年期存款利率1.70%的产品。

10月17日起，福建华通银行六个月期、一年期存款利率分别下调至1.5%、1.6%。这是该行今年以来第五次发布调整存款利率相关通知，此前该行已针对个人存款和单位存款部分产品利率做过多次调整。

经过多轮调整，一些中小银行3年、5年期定期存款利率多已降至“2字头”，部分农商行甚至跌破2%，如广西浦北农商行5年期利率仅1.6%，较国有大行优势大幅缩减。

银行净息差持续收窄是推动此轮存款降息的主要原因。根据国家金融监管总局发布的数据，商业银行净息差从去年底的1.52%降至今年一季度末的1.43%，随后进一步降至二季度末的1.42%。

存款利率出现长短期“倒挂”现象

年内或将再开降准降息“窗口”

在各中小银行迎来新一轮降息潮的同时，存款利率长短期“倒挂”现象也在大、中、小各规模的银行中均有存在，部分银行出现“存三年不如存一年”的情况。

以建设银行为例，其官方App显示，该行三年期存款产品最高利率为1.55%，五年期存款产品最高利率为1.3%。

招商银行App显示，该行三年期、五年期存款利率分别为1.25%、1.3%，且只有整存整取的普通定期产品；而三个月期、六个月期、一年期、二年期均可购买1000元起存的“享定存”产品，利率分别可上浮至1%、1.2%、1.3%、1.4%，出现一年期利率高于三年期利率的情况。

业内人士认为，部分银行出现长短期存款利率“倒挂”现象，与利率下行预期、银行调整负债结构等因素有关。短期内，存款利率长短期倒挂可能会导致部分居民减少长期存款配置，转向短期存款或其他投资产品，对银行存款稳定性产生一定影响。但从长期来看，这种现象有助于推动银行优化负债结构，提高资金使用效率。

从宏观视角看，此次利率下调若能有效降低银行的负债成本，将有助于缓解净息差收窄的压力，为银行体系保持稳健运行创造缓冲空间，同时也为未来可能的货币政策宽松预留出余地。

展望后市，业内倾向于认为年内还将再度开启降准降息“窗口”。东方金诚宏观首席分析师王青预计，四季度央行有可能实施新一轮降息降准，并带动LPR报价跟进下调。中信证券研报也认为，四季度可能有一次10个基点的降息落地。