个人养老金基金“上桌”，Y类份额纳入费率优惠名录

近段时间，银行再度掀起一阵代销基金费率的“打折潮”。目前，已有交通银行、民生银行、农业银行、青岛银行等多家银行对部分代销公募基金产品开展费率优惠，申购、定投费率降至1折。此外，个人养老金基金产品也纳入了费率优惠范畴。“1折费率”悄然成银行代销基金出现频率最高的字眼之一。

代销基金“价格战”开打 部分产品费率低至1折

据记者不完全统计，自2024年底至今，已有农业银行、交通银行、兴业银行、民生银行、青岛银行等多家银行机构官宣了今年代销基金部分手续费率的优惠措施。

近日，交通银行发布关于2025年基金申购及定投手续费率优惠的公告，宣布自1月1日0时至12月31日24时期间，对代销的开放式基金继续开展申购及定投手续费率优惠活动。凡已领取基金1折权益的个人投资者，通过交通银行手机银行渠道申购上述指定开放式基金，享受基金申购手续费率1折优惠。而基金1折权益是指“在费率优惠活动期间，通过交通银行手机银行渠道领取的可享受基金申购、定投费率1折优惠的权益”。

民生银行、青岛银行也宣布将在3月31日前对部分代销公募基金产品开展阶段性费率优惠。

其中，民生银行列出了两份共计上百款基金名单，参与自今年1月1日起至3月31日结束的交易费率优惠活动中，产品类型包括了LOF、QDII、ETF等。在活动期内，客户通过民生银行柜台、网上银行、手机银行渠道申购、定投其中一份名单中的基金产品，可享受申购、定投费率1折优惠；另一份名单中的产品则可享受定投费率1折优惠。青岛银行则对192只公募基金的申购及定投申购费率进行1折起优惠，其中“博时沪深300指数A”“东方沪深300指数增强A”等85只均属于指数基金。

兴业银行指出，至今年12月31日止，该行的个人投资者通过兴业银行手机银行、网上银行、智能柜台、营业网点等渠道申购、定时定额申购开放式指数基金，均可享受基金申购手续费率1折优惠。

去年7月，作为银行公募基金代销的头部机构，招商银行曾召开发布会表示，代销公募基金将全面实施买入费率一折起，其范围囊括线上线下全渠道、基金品种全品类和认申购等费率类型。此后，越来越多的银行将基金代销费率优惠定格在了“1折起”。

财经评论员郭施亮认为，多家银行对部分代销公募基金产品开展费率优惠，一方面是为了提升产品吸引力，提高获客效率；另一方面则是为了提高银行在基金代销领域的竞争力。

个人养老金基金“上桌”

除常规基金产品之外，随着个人养老金业务推广至全国，部分银行还将个人养老金基金产品也纳入了费率优惠范畴。

去年12月27日，中国农业银行宣布针对旗下部分个人养老基金份额采取申购及定投费率打1折优惠，结束日期待定。据悉，参与此次费率优惠的公募基金Y类份额，为纳入证监会个人养老基金名录且农业银行代销的部分公募基金。

交通银行也在公告中特别提到，截至今年12月31日24时，个人养老金基金Y份额全部参与费率优惠。

基金的“Y类份额”是金融机构专门为个人养老金投资而设立的基金份额类别，旨在提供更适合长期投资的养老金产品，保障广大投资者的养老权益。去年年底，个人养老金在全国推广，银行便开启了个人养老金账户的争夺之战。

根据证监会此前公布的个人养老金基金名录，截至去年12月12日，个人养老金基金增至284只，新增产品涵盖多家公募旗下指数基金、ETF及相关联接基金。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，部分机构将个人养老金的基金纳入，除了提升代销产品吸引力，活跃市场，也在增强市场对养老金长远投资重视。

基金业费率下调大势所趋 投资者应该上车吗

“基金业费率下调是大势所趋。”金融监管资深专家周毅钦表示，近年来金融监管部门引导基金公司 “减费让利” ，优化资管行业生态。如今，被动投资已经成为中国公募基金规模主要增长动力。随着中国资本市场的日渐成熟，在金融监管部门、基金公司的共同推动下，投资者愈发认可指数基金等被动投资产品。这类产品跟踪特定指数，管理成本相对主动型基金要低不少。银行作为代销主力，顺势调低费率顺应趋势，推动被动投资进一步普及。

对银行而言，虽单个产品、单个客户收入因费率下调而减少，但业务量若能大幅增长，便可通过规模效应增加收入，实现以量补价。对于投资者，费率下调直接降低了投资成本，相当于变相增厚了投资收益，使投资者在相同投资金额下能获得更多实际回报，从而提高了投资者参与基金投资的积极性和吸引力。

郭施亮认为，下调费率对银行可以提升代销规模，与其他券商基金相比，会具有更大竞争力，规模优势实现以量补价，未来费率竞争会更加激烈，不排除会有更进一步的费率优惠空间。