平均收益率最高的竟是外资银行

“现在市面上很少能看到5%以上的理财产品，但是没办法，还是存银行保险一点。”近日，市民小王去某股份制银行买了两万元理财产品。他认为，现在银行理财产品的收益越来越低了，未来可能还会走低，趁着手头有点闲钱，先买一点再说。

9月银行理财收益率创年内新低

普益标准监测数据显示，9月400家银行共发行了8046款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），产品发行量减少935款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.56%，较上期下降0.05百分点。

记者走访发现，今年以来，银行理财产品无论是产品数量还是预期收益，都在下降。某城商行的理财经理何女士告诉记者：“我们行的理财产品收益率还算高，都在4.6%左右。在每期新到手的产品列表上，预期年化收益率或业绩比较基准一栏的数值与之前相比一直在下降。”

融360数据监测显示，9月份银行理财产品平均预期收益率为4.58%，环比下降0.09个百分点，为一年以来的最低值。分类型来看，保本理财的平均收益率为3.92%；非保本浮动收益的平均收益率为4.78%。按照银行类型排名，9月份预期收益率排名第一的银行类型为外资银行，平均收益率为4.75%；其次为城商行，平均收益率为4.71%；然后是邮储银行、股份制银行、农商行、国有银行，平均收益率分别为4.60%、4.59%、4.52%、4.42%。

融360分析师认为，9月份银行理财收益率继续走低仍然受市场流动性宽松影响，资金利率进一步走低。预计10月份在降准等因素影响下，流动性依然保持合理充裕，银行理财收益率仍然会持续走低，但跌幅或会放缓。

理财资金入股市尚需时日

银行理财产品的收益率还会上涨吗？近期监管层的一些政策令投资者看到了希望。

9月28日，银保监会正式发布《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称“理财新规”）。在理财新规中，监管层允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市。而在9月19日，中国登记结算修订了2018年9月版的《特殊机构及产品证券账户业务指南》，允许理财资金独立开户。

银行理财资金涌入股市，对A股和银行都是一个双赢的局面。华泰证券分析指出，根据征求意见稿，银行理财资金股票投资路径可以完全打通，子公司公募理财可直接投资股票，资金入市在望，既利于银行提升超额投资收益，亦有利于提振股市信心，还有利于推动高股息蓝筹股估值修复。

也有业内人士表示，新规为银行理财资金投资股市提供了便利，从中长期看将给市场带来增量资金。“理财产品投资范围得以扩大，产品创新的空间更大；对股市来说，将可以引入更多的长期稳定资金，投资者结构和投资风格也有望改变。”

不过，从短期来看，银行理财资金和股市“联姻”，还有很多问题有待解决。有分析人士表示，任何新事物的发展都需要时间，银行短期无法匹配理财资金直接进入股市，尚需一个过程。银行理财资金投资股市的话，可能在理财产品端也需要重新设计，这也需要一段过程。

“现在可以通过公募的方式去对接股票市场的权益资产，然后对接的公募理财可以向普通客户发售，这也是一个过程，因为政策刚刚发布，各家银行可能都要再重新创设产品，重新对接客户的一些差异化的群体。”

据银行业内人士透露，目前各家银行理财资金短期内没有大举进入A股市场的计划。理财资金救市难度有二：一是短线资金难以满足战略投资的需要；二是公募理财客户投资风险偏好较低，不宜大量配置权益类资产。