2018年的你挣到钱了吗？

2018年，金融业热点不断。从中国银保监会的组建到央行换帅，2018年的监管层一改往年的“神秘”，频频成为热点。其中，70岁的周小川以及央行新掌门人易纲这一年的每次亮相都屡屡被刷屏解读。

而谈到“钱”，人民币汇率、A股“入摩”“入富”、银行成立理财子公司等也是今年绕不开的话题。

又到一年盘点季，一文带你回顾2018年的中国金融业。

银保监会成立，严监管成常态

2018年4月8日，银监会和保监会共用了12年的鑫茂大厦金融街15号的门牌，更名为中国银行保险监督管理委员会，国务院副总理刘鹤、央行行长易纲、副行长潘功胜，证监会主席刘士余等中国金融界重要人物一同见证了这一时刻。

2018年的春天，中国金融监管系统迎来重大改革。

2018年3月17日，十三届全国人大一次会议审议通过了国务院机构改革方案，决定正式组建中国银行保险监督管理委员会，不再保留银监会、保监会；银监会、保监会的重要立法权及审慎规制权划入中国人民银行。

交通银行首席经济学家连平亦表示，此次合并将进一步推进行业监管协同，有效避免监管漏洞和监管重叠的问题。未来我国金融监管体系朝着审慎监管、行为监管和功能监管统一方向发展的思路已经清晰显现，进一步整合的趋势也十分明朗。

2017年被称为“史上最严监管年”，新组建的银保监会也延续了从2017年就开始的“监管风暴”。

据不完全统计，截至2018年12月28日，银保监会年内已公布近3650张罚单，这也意味着平均每天就开出10张罚单。

而相对于2017年针对乱象问题的“逐个击破”，2018年监管层制定了诸多金融监管政策，更加直面问题源头。

“毫无疑问，未来监管要达到的目标是，做到金融监管的全覆盖，不留死角。”社科院金融研究所金融市场研究室副主任尹中立表示，经过机构改革之后，这个目标一定是要做到监管的全覆盖，但是能不能做到有效的全覆盖，还是要时间来检验。

“资管新规”打破刚兑，闭眼理财的时代一去不返

如果你在金融监管部门工作，今年的7月一定加班加到让你“记忆犹新”。

起因在2018年4月27日，被认为是指引资管行业未来发展的纲领性文件“资管新规”终于面世。当天，央行、银保监会、证监会、外管局四部委联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。

随后，7月20日，银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》；7月23日，央行发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》；而7月23日的晚上10点39分，证监会也火速发布《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法(征求意见稿)》。“一行两会”的资管新规细则亮相完毕。

近年来，随着国家对防控风险和维护金融稳定的要求，打破刚性兑付的呼声一直存在，“资管新规”的出台有效地规范了金融机构的资产管理业务。

清华大学国家金融研究院副院长朱宁在接受媒体采访时曾表示，以前投资理财中有很多刚性兑付和隐性担保的产品，这些产品实际上是把很多风险转嫁给了金融机构和政府。“今后，投资者不能只是‘闭着眼’购买收益高的产品就行了。”朱宁说。

银行成立理财子公司，资管市场竞争更趋激烈

2018年的资管市场迎来一支强劲的队伍。

11月15日晚，中国银行发布公告称，拟出资不超过人民币100亿元发起设立全资子公司中国银行理财有限责任公司(最终以监管机构认可及工商登记机关核准的名称为准)，成为四大行中首家表示拟设立理财子公司的银行，随后各家银行的理财子公司设立加快落地。

中国建设银行紧随中国银行之后，在港交所发布公告，拟出资不超150亿元投资设立建信理财有限责任公司。11月26日晚间，中国农业银行发布公告称，拟全资设立农银理财有限责任公司，注册资本不超过120亿元。随后，中国工商银行也表示拟出资不超过160亿元拟设立理财子公司：工银理财有限责任公司。

截至目前，四大行以及中信银行、招商银行、华夏银行等多家银行都成立了理财子公司。银行开设理财子公司已成大趋势。

“资管市场的竞争会更加激烈。”中国民生银行首席研究员温彬在接受中新社国是直通车记者采访时表示，银行理财子公司作为新型主体进入理财市场，因为依托于银行原有的客户资源，具备一定的优势，对原有的公募基金等会造成一定的竞争压力。

对于投资者来说，相对于传统的银行理财产品，银行理财子公司所推出的产品，其门槛更低，并且子公司还被允许投资股票。

“银行理财子公司将把开发净值化产品作为方向，其收益率也将随投资标的的市值波动而变化。投资者要认清‘刚兑’将不复存在，尽快树立风险意识，和风险与收益相匹配的投资理念。”温彬说。

“入摩”又“入富”，A股越发国际范儿

说起今年的A股，真是让韭菜们操碎了心。

獐子岛价值上亿元的扇贝再次“跑路”，股民还在等它们回家；没钱还债，雏鹰农牧开启“肉偿”模式，刷新一众股民的认知；电广传媒急需扭亏为盈，2亿元卖徐悲鸿名画，股民调侃其为“愚公移ST”……

上市公司奇葩操作之余，整体来看A股也是相对疲软。2018年最后一个交易日刚刚过去，上证综指全年累计下跌24.59%，跑输全球主要股指。

闹心事不少，但总归也有开心事。

2018年6月1日开始，A股被正式纳入MSCI新兴市场指数。A股向全球资本市场的迈出重要一步。摩根大通银行董事总经理、亚太地区副主席李晶指出，A股正式纳入MSCI新兴市场指数，将对国际投资者投资A股市场起到明显的推动作用。

A股终于与MSCI“牵手”成功，另一国际指数也相中了A股。指数提供商富时罗素9月27日宣布，将A股纳入其全球股票指数体系，分类为次级新兴市场，2019年6月份开始生效。

中国东方资产管理股份有限公司首席经济学家吴庆指出，未来中国A股还将被更多国际指数接纳，“这是大势所趋。对于跨境投资者来说，目前中国经济的成长性仍然保持较好，中国的上市公司具有吸引力。”

2018人民币汇率经历“过山车”

今年以来人民币汇率走势总体呈现先稳后贬，震荡下行的特征。

今年上半年期，人民币兑美元中间价基本在6.2-6.6之间，而到了第三季度，受美元指数处于相对高位、新兴市场货币加速贬值等因素影响，人民币汇率贬值幅度开始扩大。围绕“破7”和“保7”双方专家各持己见。

“汇率‘破7’是个很重要的心理关口。作为一个整数关口，市场整体对其的心理感受是较为强烈的，一旦‘破7’就会提醒人们是否还会出现‘破8’的概率，这都是值得警惕的。”中国外汇投资研究院院长谭雅玲在今年8月6日，人民币对美元汇率中间价报6.8513，贬值至2017年5月31日以来最低时，接受中新社国是直通车记者采访时直言，人民币汇率过急过快贬值，对市场的风险控制不利。所以采取措施，可以有效抑制人民币过度贬值，防控风险。

而中国金融四十人论坛高级研究员管涛则撰文称，“7”本身没有什么经济涵义，更多是心理意义，是卡在大家心头的“一根刺”。管涛认为，归根到底，在当前汇率的心理关口，守有守的做法，破有破的做法，关键是要言行一致、行胜于言，因势利导、顺势而为。