一般来讲，银行年末流动性较为紧张，理财产品收益率都会有不同程度的提升，不少投资者也是瞅准这一时机购买理财产品。尽管今年年末银行理财略有“翘尾”，但是总体上升幅度并未给投资者太多“惊喜”。

1月4日，央行宣布降准，净释放长期资金约8000亿元，进一步维持银行体系流动性总量合理充裕。市场人士普遍认为，央行降准之后，未来流动性有望进一步宽松。所以银行理财和货币基金等理财市场收益率下行压力仍然较大，年底翘尾因素导致的平均预期收益率走高趋势将结束，银行理财产品的收益水平将继续向下。

银行理财平均收益率降至4.4%

“今年我们行的理财收益确实不够高，只维持在4.5%左右，但是相比其他行，已经不错了。”昨天，一家股份行的理财经理告诉记者，元旦过后，市场的流动性还是比较宽松的。“说实话，很多老客户年前来买理财产品，本来想选收益高一些的，但行情确实有点让人失望。一年期5%的收益率以前不算什么，但现在根本就不可能有了。”

记者走访多家银行发现，银行理财收益率下降并不罕见，而部分收益高一些的产品要靠“抢”，或者是大客户高净值客户才能买。“所以最好是提前预约，提前锁定，我们有一些产品非常热门。”银行理财经理说道。

据融360大数据研究院监测数据显示，受元旦假期影响，银行理财发行量锐减。上周银行理财发行数量为1821只，较前一周减少671只。银行理财平均收益率为4.40%，较前一周下降0.02%。

从不同期限来看，上周银行理财期限在3个月以内产品平均预期收益率为4.28%；期限在3个月到6个月的产品平均预期收益率为4.28%；期限在6个月到12个月的产品平均预期收益率为4.47%；期限在12个月以上的产品平均预期收益率为4.68%。

理财产品收益率下行是趋势

“前几天‘宝宝’们还蛮给力的，不过降准之后，我估计收益会慢慢下降。”昨天，投资者小何忙着把“宝宝”里的资金转移出来，她说，反正收益也不高，不如去投资别的。

从其他类型理财产品看，上周78只宝宝理财收益率为3.25%。上周货币基金平均预期收益率为3.53%。近两周货币基金收益率上浮幅度基本在20BP以上，主要是年末流动性收紧原因，但并不意味着今年货币基金收益率会继续上行。上周短期理财债基的平均7日年化收益率为3.03%。年末资金流动性紧张，“宝宝”们重返3%，但是这个收益率是不可持续的，资金面一宽松，收益率肯定要下降。

融360理财师刘银平认为，元旦过后，资金面最紧张的阶段已经过去，国债逆回购利率均大幅回落，银行理财收益率本来“翘尾”效应就比较弱，在流动性宽松趋势下，预计1月份收益率会小幅下跌。

“常规产品收益率仍将继续下行，低利率时代银行理财产品收益率下行或将成为常态。”有分析师认为，短期内，低利率时代并不会结束，包括银行理财在内的各类理财产品收益仍会小幅下跌。建议市民购买中长期理财产品，一来可提前锁定当前收益，二是避免频繁购买短期理财产品带来的麻烦及资金“站岗”问题。