部分银行揽储压力加大

随存随取收益率近4%智能存款“卷土重来”？

羊城晚报记者 戴曼曼

随着银保监会明确结构性监管要求，变相高息揽储的“假结构”无处遁形后，有业内人士透露部分银行的揽储压力逐渐显现。与此同时，曾经一度接受过监管“窗口指导”的智能存款产品又重现江湖，在多个线上金融渠道或者平台上，羊城晚报记者都留意到，此类起存金额低、期限灵活的存款类产品上线，以接近4%的年化收益率跑赢了多数定期存款。一度下线的智能存款“卷土重来”，是否会引得监管再次出手？

承接低风险偏好客户

起存门槛低、可随时提前支取、利率远超过传统存款……于去年走红的智能存款产品，在经历了监管“窗口指导”甚至部分产品主动下线的情况下，近期却重现江湖。

羊城晚报记者在多个线上渠道发现，包括百度旗下的度小满、京东金融、小米金融和陆金所等平台，均有推出智能存款产品，包括新网银行、中关村银行、振兴银行和华通银行等银行的相关产品，均采用“靠档计息”的方式，即存款时间越长利息越高，其中随存随取产品年化收益率逼近4%，颇受市场欢迎。

值得留意的是，此前就有多名业内人士曾透露，“智能存款”本质上或是利用活期存款收益权转让，来实现资金流动达到准活期的目的，即已涉及资金错配，已引起了监管注意，部分银行或已收到“窗口指导”，智能存款产品一度下线。

此时智能存款产品重新“上线”甚至选择种类更多，这是否意味着监管态度有所转变？“这类产品的盛行，一方面是由于银行本身揽储压力较大，另一方面也是由于理财产品的口径逐步收窄”，普益标准研究员魏骥遥在接受羊城晚报记者采访时表示，过去风险偏好较低的投资者逐步退出银行，需要用新类型的产品去承接此类客户，才能避免客户的大量流失。而智能存款的特性符合这类客户“低风险，中等收益”的投资诉求，因此其需求也相应增加。不过多位业内人士透露，智能存款此时的“上线”并不意味着监管有所放松。

“如果后续此类产品被叫停，大概率监管会采用新老划断的方式推动相关政策的平稳实施，所以存量产品大概率不会受到较大影响”，魏骥遥表示，假如监管出手，大概率也会给一个过渡期。

结构性存款或量价齐跌

智能存款为何重回市场？分析认为，这或与银行揽储压力加大有关。在“资管新规”“理财新规”纷纷出台的背景下，“结构性存款”成为银行揽储的“利器”。2018年以来，银行业金融机构结构性存款规模大幅增长，据央行数据，截至2019年9月末，中资银行结构性存款规模为10.85万亿元。

在结构性存款暴增的同时，不断有声音传出有银行的结构性理财产品涉及造假，今年10月18日，银保监会发布《进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》，剑指部分商业银行结构性存款业务的产品运作管理不规范、误导销售等问题，规模超10万亿元的结构性存款迎来强监管。

随着监管层频繁下发文件，“假结构”存款将受到强力约束。分析认为，部分银行将被迫调整产品的收益结构，结构性产品的收益率有可能走低，对投资者的吸引力减弱，结构性存款总规模有可能会有所压降。在此情况下，银行的揽储压力会进一步加大。