为什么？银行预期未来存款利率还会降

一般来说，去银行存钱，存的期限越长，利率越高，这是大家理财的普遍认知。但最近，许多商业银行的存款利率普遍出现倒挂现象：银行3年期的存款利率要高于5年期的存款利率，如果没有注意到这一变化的储户贸然存款，可能亏了时间，还少了利息。

某国有大行手机银行App显示，目前5000元起存的3年期定期存款当前执行利率为3.15%，而50元起存的5年期定期存款当前执行年利率为2.75%，一进一出差了0.4个百分点。

类似的一些情况，在一些股份制银行和城商行中也有出现。举个例子，如果你有一笔10万元的存款，选择3年期定存，年化利率为3.15%，3年后预计获得利息收入9450元；但如果存5年定期，年化利率变成了2.75%，5年后预计获得利息收入13750元，货币的时间价值是要少于3年期的。

当然，并非每家商业银行都出现利率倒挂现象，比如，招商银行目前5000元起存的定期存款产品，1年期利率为2.05%，2年期2.65%，5年期为3.3%，依然维持着正常的利率曲线；而张家港银行两种期限（3年期和5年期）存款利率均为3.15%。

为什么会出现银行存款利率倒挂的现象？上海国家会计学院金融系主任叶小杰解释称，3年期、5年期存款利率“倒挂”是银行主动控制成本的一种表现，“之所以会出现5年期存款利率比3年期还低，是因为银行预期未来存款利率还会下降，因此现在获取长期存款不划算。如果银行吸收的5年期存款过多，就相当于提前锁定了这部分资金的成本，不利于在后续随行就市去降低成本”。

对于普通人而言，在利率下行的背景下，该如何实现资产的保值增值呢？叶小杰补充道：“一方面，需要针对存款期限进行综合的匹配，既要配置长期存款，也要配置短期存款，从而达到存款期限跟流动性需求的均衡。另一方面，不妨配置一些固定收益类的产品，以丰富投资渠道，平衡风险跟收益。”