手头零钱何处安放？

城报

7月16日，天弘余额宝万份收益仅为0.6186元，7日年化收益率降至2.2560％，刷新该产品自2013年成立以来的历史新低。从早期超过6%到如今的2.25%,余额宝收益率降了约4个百分点。

事实上，近期宝宝类理财的高收益均一去不复返。融360最新统计数据显示，6月最后一周，78只宝宝理财产品平均7日年化收益率仅为2.56%，仅10只产品超过3%。相比较而言，银行理财产品因为投资范围要宽，收益率较高，但也一路下滑。

什么原因造成了整个理财市场收益率呈现普降趋势？在中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼看来，收益率大幅下降主要是因为资金面相对宽松。“今年以来已两次降低银行存款准备金率，市场流动性处于合理充裕的状态，此前上海银行间同业拆放利率（Shibor）跌破1%，创下近十年来新低。以投资银行存款、同业存单为主的宝宝类货币型基金收益率下降是必然。”并且，目前多国央行都在降息，美联储近日也释放出可能降息的信号，整个市场利率走低都会影响理财市场收益率。

随着互联网金融风险陆续暴露和一些私募高收益产品延期兑付，人们避险情绪上升。P2P等网贷平台规模大幅缩水，资金回流银行存款和国债，进一步推动银行理财收益率下滑。曾经既购买互联网金融产品又购买信托的宋阿姨告诉记者：“现在产品到期都不敢买了，就怕违约发生，去买国债还要靠抢。”虽然到2020年底前，银行理财还处于过渡期，但随着“保本型产品”的削减和“净值型产品”的增加，越来越多的人认识到存款和理财的区别，也重新审视了自身的抗风险能力。

对于稳健型投资者而言，银行推荐大额存单和结构性存款。为了揽储，一些银行大额存单“顶格”上浮，较央行基准利率上浮55%，3年期收益率超过4%的不在少数。原来乏人问津的结构性存款，已突破十万亿元大关。

对于抗风险能力较强者，灵活的净值化产品或许更为合适。1元起购，首次购买银行理财子公司产品无需面签，非标投资更为自由，可投资股票市场……银行理财子公司的产品不仅降低“身段”更加亲民，也为投资者带来了更丰富的选择。据新华社