都市快报讯 “再见，4.025%，十年以后，你会感激当年那个做了长远规划的自己。” “冒着违规的风险推荐，4.025%且买且珍惜。” “稀缺资源4.025%，最后的年金福利。” 近期，微信朋友圈经常能看到这样的文字，一些保险销售人员转发预定利率4.025%的年金保险即将停售的消息，以此吸引客户投保。 年金保险是什么产品？为什么保险销售人员要叫卖这种即将停售的产品？ 银保监会叫停4.025% 年金保险是人寿保险的一种，主要保障被保险人在年老或丧失劳动能力时能获得经济收益，是一种可以终身锁定利率、终身领取的金融产品，一般越长寿保险收益越高，因而常常被用于养老补充。 而预定利率则是年金保险等寿险产品在计算保费及责任准备金时，预测收益率后所采用的利率，本质上是保险公司因为使用客户的资金，承诺以年复利的方式给予客户的回报。 中国人寿杭州市分公司教育培训部的李经理介绍，预定利率不能简单理解为年金保险的收益率，但它与收益率密切相关。一般来说，其他条件相同的情况下，预定利率越高的年金保险，在相同时间内被保险人获得的生存金、满期金等收益也越高。并且，预定利率在客户投保时就已锁定，保险期内不受基础利率、市场利率等外部环境影响。 现行的4.025%预定利率始于2013年费率市场化，当时的保监会曾发文明确规定，普通人身保险的定价利率不得高于法定评估率3.5%的1.15倍，也就是4.025%。 不过，这一利率马上就要终结。11月12日，银保监会召集中德安联人寿、天安人寿、华夏人寿、君康人寿、信泰人寿等13家保险公司开会，并对13家公司开展窗口指导，提示在售的4.025%年金保险产品的风险，让各家公司调整各家的产品，以自觉调整为主。 银保监会为何叫停预定利率4.025%的年金保险？ 杭州某大型保险经纪公司负责人表示，主要是为了控制保险公司的经营风险。一方面，短期来看，监管层叫停该类产品的目的在于降低保险企业的负债成本，防范利差损风险。年金保险本质是保险企业的负债，其给付成本、运营成本需由投资收益覆盖。2018年保险行业全年投资收益率为4.30%，全球降息背景下，2019年全年投资收益率有可能进一步下降。停售高收益率年金产品，可以缓解险企投资压力，提前防范利差损风险。 另一方面，长期来看，停售高收益年金产品也利于保险行业回归保障本源，促使保险企业加大对身故、健康、意外等风险保障类产品的投入力度。 阿里网易员工热衷购买 最新监管效应已经开始显现，部分预定利率4.025%的年金保险陆续停售，包括中国人保的惠民福寿、天安人寿的传家福尊享、信泰人寿的如意享等。 大童保险经纪杭州分公司一位负责人透露，规模较大的保险公司，年金保险预定利率大多已降至3.50%甚至更低，目前仍在销售预定利率4.025%年金保险的主要是中小型保险公司，也就是此次银保监会约谈的13家企业，其中一部分将于本月底停止销售，另外一些则要到12月中旬左右才停止，到年底将全部停售。 华夏人寿杭州分公司陈蕾说，去年以来，杭州购买年金保险的客户 明显增多，其中两类人群比较集中，一类是私营企业主，一类是阿里巴巴、网易等科技公司的员工，今年单笔保费百万、千万元以上的保单就有多起。 为什么这两类客户喜欢购买年金保险？陈蕾说，前几年他们对年金保险并不怎么感兴趣，当时楼市和P2P等资产的吸引力更大。经过这两年的市场教育，加之今年全球降息通道打开、经济整体下滑、其他投资渠道不畅等因素影响，收益稳定且风险极低的年金保险逐渐受到重视。 横向比较风险特征相近的各类理财产品，也能看出一些端倪。据统计，截至今年10月末，银行理财产品的平均年化收益率为3.90%，支付宝、微信理财通等平台上的余额理财产品年化收益率早已跌破3%，净值型养老产品年化收益率虽然也有4%左右，但这些产品均为浮动收益，且为单利计算，不能复利。 预定利率下调后，年金保险相对于上述理财产品的收益率优势将缩小，这也是为什么保险销售人员会冒着违规的风险“炒停售”的主要原因。 年金保险还值不值得买 预定利率下调以后，年金保险还有购买价值吗？在专业人士看来，主要取决于投保人的生命周期以及对未来的预期。 陈蕾介绍，总体上，年金保险适合三类人群：一是对未来养老有较高要求的家庭支柱，特别是工薪阶层。这是因为，在现有的体制下，养老是未来确定的“灰犀牛”，眼下三十来岁的中坚人群，必须尽早未雨绸缪。二是目前没有其他投资渠道的稳健型投资者，可以适当配置一部分年金保险，作为资产管理工具。三是对未来财产有明确规划的家庭，比如财产指定传给某个家庭成员，或者为子女储备教育金等。 中国人寿杭州市分公司教育培训部李经理则表示，年金保险适用人群比较广泛，但必须掌握一个原则，即优先投保重疾险等大病保险，再投保年金保险，因为前者是保障型产品，后者是理财型产品，保障功能较弱。一般工薪家庭，建议重疾险保额控制在家庭年收入的3至5倍左右比较合适，比如家庭年收入50万元，则家庭重疾险总保额以150万至250万元为佳。有余力再购买年金保险作为一种资产配置。 值得注意的是，自去年年初以来，寿险行业已经连续两年将年金保险产品作为“开门红”的主打产品。目前，中国人寿、平安保险、人保寿险、太平人寿、新华保险等相继启动备战开门红，打头阵的是中国人寿，刚刚推出了“鑫福临门年金保险”与“鑫尊宝终身寿险（万能型）”的组合，前者所给付的特别生存金、年金、满期金均可转入后者；急需资金时，又能启用保单借款或从万能账户部分领取。年金保险+万能账户，这样的组合几乎成为近两年年金保险的标配，对于投保人来说，既实现了按需规划，又能解燃眉之急。 | 
