五年期利率跌下2.5%，“存五年不如存三年”

近日，多家中小银行跟进下调部分定期存款产品利率，部分银行5年期存款利率跌至2.5%以下，且长短期“倒挂”，出现了“存五年不如存三年”的现象，让不少储户颇感惊讶。甚至，还有部分机构月内已进行了两至三次利率下调动作。

业内人士分析，当前储户存储长期存款的意愿强烈，银行通过下调中长期存款利率，优化负债结构，应对存款定期化带来的成本上升问题。这背后折射出中小银行负债管控的迫切性。

中小银行跟进下调定期存款产品利率 五年期月内累计下调30BP

4月27日，华瑞银行公告称，自次日起调整部分期限存款挂牌利率，其中整存整取三年期、五年期分别调整为2.5%、2.4%，较此前分别下调10BP、15BP。而此番调整已经是本月以来该行第三次调整存款利率，调整集中在三年期及五年期的利率水平，其中五年期利率经过三次调降后累计下调了30BP，且与三年期利率出现“倒挂”。

类似情况并非个例。进入4月底，包括清徐农商银行、德清农商银行、微众银行、福建华通银行等在内的中小银行近期纷纷宣布下调部分存款产品利率。

具体来看，4月27日，清徐农商银行发布人民币存款执行利率调整公告，调整后3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期、5年期整存整取存款实际执行利率分别为1%、1.2%、1.6%、1.7%、1.9%、1.9%。

4月25日，德清农商银行发布公告称，自4月30日起调整人民币储蓄存款执行利率，相比该行3月公布的利率表，1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期储蓄存款利率分别下调5个、10个、10个、25个基点，至1.65%、1.7%、1.95%、1.8%。

4月21日，福建华通银行将2年期、3年期、5年期个人定期存款挂牌利率分别调整为2%、2.45%、2.5%。值得一提的是，该行于4月13日已下调3个月期、3年期、5年期个人定期存款挂牌利率至1.3%、2.7%、2.6%。

此外，还有华通银行也在本月两度下调存款利率。其中，3年期和5年期的个人定存产品利率自4月21日起分别调整至2.45%和2.5%，分别下调25BP和10BP。距离前一次调整不过8天，此前该行于4月13日起将3年、5年个人定期存款挂牌利率分别调整为2.70%和2.60%。

富民银行自4月17日起调整存款挂牌利率，其中三年期、五年期储蓄存款分别调整为2.5%、2.4%，均下调了10BP。

融360数字科技研究院发布监测数据显示，今年3月，银行整存整取存款3个月期平均利率为1.249%，6个月期平均利率为1.449%，1年期平均利率为1.566%，2年期平均利率为1.666%，3年期平均利率为2.042%，5年期平均利率为1.883%，3年和5年的存款利率剪刀差进一步加大。

5年期大额存单利率快速下滑

另一方面，大额存单的利率也在悄然变化，越来越迫近“1”字头。

监测数据显示，2025年3月，发行的大额存单3个月期平均利率为1.386%，6个月期平均利率为1.610%，1年期平均利率为1.719%，2年期平均利率为1.867%，3年期平均利率为2.197%，5年期平均利率为2.038%。

与2月份比较，大额存单平均利率除5年期外均上涨，3个月上涨3.31BP，6个月上涨4.84BP，1年期上涨1.51BP，2年期上涨6.13BP，3年期上涨2.03BP，5年期下降11.25BP。随着5年期大额存单利率快速下滑，3年和5年存单利率出现倒挂，这种倒挂其实已经存在不短时间了。

整体来看，银行大额存单利率也渐次下行至“1”字头。值得注意的是，大额存单与定期存款之间的利率差异显著缩小，部分大额存单的利率甚至与普通定期存款持平，从市场整体利率走势来看，业内预计存大额存单利率或进一步下行。

银行存款利率仍有一定的下调空间

据金融监管总局披露，2024年，民营银行各季度的净息差指标分别为4.32%、4.21%、4.13%和4.11%，而其他类型的银行机构净息差水平均在2%以下，且在2024年末银行业整体净息差水平已下行至1.52%。

博通咨询首席分析师王蓬博表示，近期银行下调大额存单利率，主要有三方面原因：首先，银行的净息差持续收窄，需要优化负债结构、压降高成本存款；其次，央行多次下调存贷款基准利率，以支持实体经济发展，这一举措直接影响了包括大额存单在内的各类存款产品的利率水平；再者，市场资金面较为宽松，银行揽储压力相对缓解。总体上看，未来大额存单的发行数量可能呈下降趋势。

那么，存款利率是否还会继续下行？东方金诚首席宏观分析师王青认为，综合当前外部经贸环境变化，国内房地产市场和物价走势，二季度“择机降准降息”时机已经成熟，不排除提前的可能。